Peningkatan Program Bantuan Sosial melalui Makan Siang Gratis
Dengan hasil pemilu yang telah berjalan tunjukkan kelebihan substansial untuk pasangan presiden Prabowo-Gibran. Salah satu inisiatif andalan mereka adalah program makan sekolah yang melayani 70,5 juta siswa, mempunyai tujuan tidak cuma untuk mengatasi risiko stunting namun termasuk untuk tingkatkan tingkat IQ bangsa, yang selagi ini menurut World Population pppptkbahasa Review berada terhadap angka 78,49, tempati peringkat ke-129 berasal dari 197 negara. Menurut Wakil Ketua Tim Kampanye Nasional, implementasi program ini dijadwalkan akan di mulai terhadap tahun 2025F, bersama dengan anggaran proyeksi Rp100trRp120tr (setara bersama dengan 0,4%-0,5% berasal dari PDB). Namun, melalui integrasi rantai pasok melibatkan pemerintah daerah, perusahaan daerah, dan petani, ada potensi untuk kurangi anggaran sebesar 40%-50% jadi Rp50tr-Rp60tr (0,2% berasal dari PDB).
Kementerian Keuangan telah mengakui pengaruh potensial terhadap defisit anggaran, memproyeksikan peningkatan berasal dari 2,29% terhadap tahun 2024F jadi 2,45%-2,8% berasal dari PDB terhadap tahun 2025F, beberapa sanggup diatribusikan terhadap inisiatif makan siang sekolah. Potensi pengimbangnya sanggup termasuk pengurangan subsidi energi, seperti pemotongan subsidi LPG untuk tempat tinggal tangga. Peluncuran penuh program diantisipasi terhadap tahun 2029F, bersama dengan perkiraan ongkos Rp450tr (sekitar 2,2% berasal dari PDB), diperkirakan akan memberi tambahan kontribusi sebesar 2,6% poin terhadap perkembangan PDB terhadap selagi itu, menurut pejabat senior partai. Dengan program ini saja, prospek mengonsumsi untuk tahun 2025F terlihat optimis.
Dampak Terhadap Perusahaan Konsumen
Pengenalan program ‚makan siang sekolah gratis‘ mengusulkan rencana nutrisi seimbang, tawarkan karbohidrat, protein, sayuran, dan buah. Wakil Ketua Tim Kampanye Nasional Prabowo-Gibran https://www.mikafip.com/
tunjukkan bahwa menu akan termasuk nasi, campuran ayam, sapi, ikan, dan susu. Sementara permohonan untuk beras, sebagai makanan pokok, kemungkinan sedikitnya perubahan, industri unggas dan susu sanggup mengalami pergeseran yang signifikan. Industri unggas berpotensi memperoleh manfaat besar, mengatasi kasus oversupply yang telah lama berlangsung. Dengan anggapan kuota impor GPS yang stabil sebesar 530.000 berasal dari 2025F-2029F, kami memperkirakan potensi undersupply unggas terhadap tahun 2028F. Bahkan kecuali program ini melibatkan perusahaan unggas menjajakan ayam broiler kepada pemerintah bersama dengan harga pokok, inisiatif ini diakui menguntungkan, mempercepat koreksi oversupply dan terhadap akhirnya tingkatkan harga ayam.
Sebaliknya, untuk sektor susu, selagi mengonsumsi yang meningkat dalam jangka panjang diantisipasi, profitabilitas bagi perusahaan susu selamanya tidak pasti terkait terhadap rincian program tersebut.
Menuju Pemulihan Yang Lebih Seimbang
Perusahaan FMCG telah melaporkan peningkatan volume penjualan selama Januari dan Februari, beberapa disebabkan oleh penimbunan stok distributor menjelang musim liburan Ramadan, dan juga peningkatan penghasilan yang ada dalam segmen pasar massal. CEIC tunjukkan penurunan kewajiban pembayaran utang di pada mereka bersama dengan pengeluaran pada Rp1 juta sampai Rp2 juta terhadap bulan Januari, yang membuat peningkatan penghasilan yang ada dan mengonsumsi berikutnya. Sebaliknya, individu bersama dengan pengeluaran melebihi Rp5 juta tingkatkan tabungan mereka terhadap bulan Januari di tengah ketidakpastian politik, yang membuat penurunan konsumsi. Setelah penyaluran pemberian sosial pertengahan Januari, kurang lebih 18,8 juta keluarga paling bawah akan terima pemberian tunai mitigasi pangan (BLT Mitigasi Pangan) sebesar Rp600.000 terhadap bulan Maret, yang akan lebih memperkuat daya membeli mereka dalam beberapa bulan berikutnya.
Musim liburan Ramadhan yang akan datang, bersamaan bersama dengan tanggal pembayaran gaji, dan peningkatan hari libur nasional selama 1H24F (19 dibandingkan bersama dengan cuma 3 terhadap 2H24F), diperkirakan akan mempercepat pengeluaran konsumen. Akibatnya, diantisipasi terdapatnya kebangkitan volume penjualan FMCG untuk tahun 2024F, menandai pembalikan berasal dari tren yang dilihat terhadap tahun 2023F.
Risiko Utama: Inflasi Pangan
Mengingat inflasi yang meningkat terhadap bulan Februari, lebih-lebih didorong oleh harga makanan, para ekonom tim Research BNI Sekuritas memperkirakan risiko inflasi pangan akan bertahan selama 1H24F, lebih-lebih terhadap bulan Maret dan April dikarenakan faktor musiman perihal Ramadhan. Keterlambatan dalam musim panen makanan berasal dari periode Jan-Apr awal jadi AprMei akan lebih memperparah risiko inflasi. Keterlambatan ini memaksa negara untuk mengandalkan stok makanan berasal dari musim panen pada mulanya terhadap 2H23 untuk Ramadhan yang akan datang, diperparah oleh penurunan memproses tanaman pangan sebesar 5% YoY selama periode yang sama. Untuk mengatasi ketakutan stabilitas harga, pemerintah telah tingkatkan kuota impor beras sebesar 1,6 juta ton jadi 3,6 juta ton selama periode liburan, melebihi alokasi 3,5 juta ton terhadap tahun 2023. Namun, realisasi impor selamanya rendah, cuma mencapai 16,4% per Februari-23, yang berkontribusi terhadap harga beras yang selamanya tinggi.
Para ekonom tim Research BNI Sekuritas memperkirakan penurunan risiko inflasi pangan terhadap 2H24F, bersamaan bersama dengan panen tambahan dan penurunan pengaruh El Nino. Selain itu, untuk kurangi risiko inflasi, pemerintah telah berkomitmen untuk menahan diri berasal dari tingkatkan harga bahan bakar bersubsidi dan tidak bersubsidi sampai Juni, terlepas berasal dari pergerakan harga minyak.
Lebih Memilih Staples Dibandingkan Retailer
Meskipun tim Research BNI Sekuritas memperkirakan perkembangan laba yang lebih tinggi untuk retail terhadap tahun 2024F, sebesar 22,4% YoY dibandingkan bersama dengan 11,1% YoY untuk consumer staples, perkembangan ini lebih-lebih didorong oleh retail tingkat menengah sampai atas, yang valuasinya telah mencerminkan perkembangan yang diantisipasi tersebut. Sebaliknya, consumer staples diperdagangkan 2 standar deviasi di bawah mean 3 tahun, tunjukkan bahwa para investor telah memasukkan semua skenario pesimis, agar tanda-tanda pemulihan volume penjualan sanggup jadi katalis potensial bagi sektor tersebut.
Pilihan yang disukai termasuk ACES dan MAPA untuk retail dan ICBP untuk consumer staples. Selain itu, tim Research BNI Sekuritas lihat terdapatnya potensi pergantian tren terhadap KLBF, selagi CPIN akan mendapat manfaat berasal dari dinamika pasokan dan permohonan unggas yang lebih baik.
